近年來，隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展以及金融風險不斷積聚，我國信托行業(yè)回歸本源的要求日益強烈。日本信托業(yè)在歷史上也曾經(jīng)有過“脫離本源”的發(fā)展階段，但最終在政府與市場共同的推動下，回歸信托本源業(yè)務，日本的信托銀行業(yè)最終迎來持續(xù)健康發(fā)展。本文將詳細剖析日本信托業(yè)的歷史及現(xiàn)狀，希望對我國信托業(yè)發(fā)展帶來借鑒作用。
信托銀行的由來
日本的信托銀行是在依照《銀行法》設立的銀行中，依據(jù)關于金融機構(gòu)兼營信托業(yè)務的法律，獲準兼營信托業(yè)務，并且以信托業(yè)務為主的銀行。其信托制度援引美國，并在發(fā)展過程中與國內(nèi)經(jīng)濟金融相配合，靈活運用并創(chuàng)新制度與方式，不斷擴充規(guī)模與效益，目前已發(fā)展成為日本金融體系的第一支柱。
（一）日本信托業(yè)初創(chuàng)時期（1906-1921）
與中國類似，日本信托引進之初便為商事信托，并且為支持國內(nèi)重工業(yè)的發(fā)展，緩解國內(nèi)資金不足的瓶頸，主要承擔商業(yè)銀行的補充作用，從事以信托貸款為主的融資業(yè)務，具有明顯的類銀行特征。由于當時《信托法》缺乏以及戰(zhàn)后經(jīng)濟的高漲，嚴重脫離信托本源的信托公司大肆發(fā)展，截至1921年底，增加至488家之多，并且占比80％的信托公司的注冊資本在25萬日元（折合人民幣約1.5萬元），并且許多地方性的小信托公司實際上在從事著高利貸等其他業(yè)務，為日本信托行業(yè)積聚了嚴峻的金融風險，成為后期信托行業(yè)清理整頓的導火線。
（二）確立信托法之后的清理整頓——分業(yè)經(jīng)營（1922-1936）
隨著信托業(yè)在最初發(fā)展過程中隱藏的各種弊病在經(jīng)濟衰退中全部被暴露出來，一大批的信托公司陸續(xù)關門停業(yè)。信托業(yè)發(fā)展由于缺乏相應的法律法規(guī)而越發(fā)的無序混亂，日本政府于1922年先后制定了《信托法》和《信托業(yè)法》等一大批信托法律法規(guī)，在法律和制度上明確了信托概念和信托制度，并為信托業(yè)的良好發(fā)展創(chuàng)造條件。經(jīng)過整頓后，隨著社會對信托需求的逐漸增加，信托公司的資本日漸雄厚，信譽良好，業(yè)務量迅速攀升。最初的《信托業(yè)法》為了規(guī)范信托公司的行業(yè)規(guī)則和運行框架，在法律層面約定信托公司不得兼營銀行業(yè)務，以此對信托業(yè)進行必要的清理整頓。在此過程中，相當多的信托公司關停運轉(zhuǎn)，最終只有30多家符合要求的信托公司得以幸存（此后，除了合并以外，再沒有新的信托公司被批準）。此外，日本政府在1928年實施的《銀行法》也約定了商業(yè)銀行不得從事有擔保公司債券信托業(yè)務以外的信托業(yè)務，正式實現(xiàn)日本銀行與信托機構(gòu)分業(yè)經(jīng)營。
1923年日本關東地區(qū)發(fā)生大地震，金融業(yè)出現(xiàn)了不穩(wěn)定現(xiàn)象，中小銀行發(fā)生了危機，銀行存款大量流入到信托機構(gòu)。截至1936年底，信托公司經(jīng)營金錢信托的余額，與全國銀行定期存款余額相比；由1：8上升到1：4，信托也因此成為日本第二大金融支柱。
（三）《兼營法》開啟金融行業(yè)兼營時期（1937-20世紀70年代）
1937年起，日本經(jīng)濟轉(zhuǎn)入戰(zhàn)時經(jīng)濟體制，戰(zhàn)后，日本經(jīng)濟處于癱瘓的狀態(tài)，客戶委托越來越少，甚至要求廢除已訂立的信托合同，使信托業(yè)務陷于困境，大量中小信托公司經(jīng)營困難，行業(yè)風險較大，無法形成規(guī)模經(jīng)濟。因此，1943年日本政府制定了《兼營法》，鼓勵銀行吸收合并弱小信托公司，至1945年，日本僅剩7家專業(yè)信托公司，具備兼營性質(zhì)的銀行有11家。
1947后以后，日本經(jīng)濟進入恢復時期，為了幫助信托公司盡快恢復元氣，日本政府借鑒美國做法，讓信托公司兼營銀行業(yè)務。
至20世紀40年代末，日本只剩下三井、三菱、住友、安田、東洋、日本以及中央7家專營的信托銀行，而兼營信托業(yè)務的銀行則達11家，依《信托業(yè)法》成立并營業(yè)的信托公司在市場上已不復存在。
1953年，政府要求原來兼營信托業(yè)務的銀行逐步剝離出售信托業(yè)務。信托業(yè)務逐步集中到七家信托銀行手中。
（四）信托銀行創(chuàng)新發(fā)展時期（20世紀70年代后半期至今）
從70年代后半期起，受益于一系列信托業(yè)務相關的法律頒布，信托銀行業(yè)務不斷創(chuàng)新，逐步走向多元化，日本進入了信托繁榮發(fā)展時代。截至1985年9月，日本有7家以信托為主業(yè)的信托銀行，三家兼營信托業(yè)務的銀行。從1985年10月開始，外資開始在日本設立外資信托銀行。1993年，證券公司也開始設立信托銀行子公司，經(jīng)營信托業(yè)務。進入90年代后，日本經(jīng)濟陷入增長停滯，日本信托銀行走上了合并道路：1999年，三井、住友與中央信托合并，成為三井住友信托銀行；2000年，三菱、日本信托與東京三菱銀行合并，成為三菱UFJ信托銀行。
2004年日本對《信托業(yè)法》進行修改，信托業(yè)務從由金融機構(gòu)兼營改為金融機構(gòu)兼營和信托公司專營共存。
日本信托業(yè)以信托銀行為主開展信托業(yè)務，并呈現(xiàn)出寡頭壟斷的發(fā)展版圖。截至2020年6月，根據(jù)日本信托業(yè)協(xié)會發(fā)布的會員統(tǒng)計數(shù)據(jù)，日本信托業(yè)共有12家境內(nèi)、外資信托銀行及273家分支機構(gòu)從事信托業(yè)務。
信托銀行8成收入來自信托業(yè)務
日本信托銀行業(yè)務分為信托業(yè)務、兼營業(yè)務和銀行業(yè)務三大類，其收入的80％來自于信托業(yè)務，日本的信托業(yè)在發(fā)達國家中起步晚，但發(fā)展較為迅速，擁有健全的法律法規(guī)，每一類信托業(yè)務都有法律依據(jù)。截至2012年3月，日本信托資產(chǎn)規(guī)模達到761.39萬億日元，其中金融信托和投資信托占比較大，分別達到162.48萬億日元和102.27萬億日元。
從表可見，2000～2011年的12年中，除2003～2005年，日本信托銀行的主要收入占比最高的是貸款利息； 其次為信托報酬； 最后為有價證券利息及手續(xù)費紅利。2003～2005年，信托報酬均超過貸款利息，為最高收入來源。而且，貸款收入是在存款基礎上的業(yè)務，應按照息差計算，即貸款利息收入與存款支付利息的差值，而信托報酬則為信托銀行在信托項目上的手續(xù)費收入，成本可忽略。如按照息差比較，則信托報酬始終為日本信托銀行的主要收入來源。
充當經(jīng)濟發(fā)展后援軍
1、在不同歷史階段支持實體經(jīng)濟發(fā)展。
日本信托銀行在日本發(fā)展的每一階段都為支撐日本的經(jīng)濟的發(fā)展充當著不可或缺的后援軍。日本信托業(yè)起步于明治維新，規(guī)模小，缺乏法律約束從事高利貸等業(yè)務，偏離了信托的本源業(yè)務。后來為支持國內(nèi)重工業(yè)的發(fā)展，緩解資金不足的瓶頸，信托作為籌資手段逐漸步入正軌。二戰(zhàn)期間，經(jīng)濟蕭條，為聚集資金，金錢信托發(fā)展壯大。二戰(zhàn)結(jié)束后，日本經(jīng)濟衰退，通貨膨脹，為使信托業(yè)度過難關，信托公司改制為信托銀行。1956-1973年，日本經(jīng)濟高速發(fā)展，日本的信托銀行也先后推出了適合于本土國情的諸如貸款信托、年金信托、投資信托、金錢信托等特色信托業(yè)務，為重點企業(yè)的設備投資提供了長期而穩(wěn)定的資金來源， 促進了企業(yè)現(xiàn)代化和日本經(jīng)濟的發(fā)展；通過為企業(yè)和個人經(jīng)辦財產(chǎn)保管和儲蓄等項目， 增進了社會福利。
2、將信托與銀行金融機能緊密結(jié)合，優(yōu)劣互補。
隨著日本經(jīng)濟的發(fā)展和高齡化問題的加劇，人們對社會福利的要求日益提高，個人所有的財產(chǎn)也隨之增加。日本信托銀行利用其制度的靈活性，及時轉(zhuǎn)型。為適應形勢的需要，信托銀行充分發(fā)揮了其他銀行所不具備的特有的財務管理技能， 積極地經(jīng)營年金（退休金）信托和形成財產(chǎn)信托等業(yè)務，充分發(fā)揮了作為群眾儲蓄機構(gòu)的作用。以日本東洋信托銀行為例：1970年在信托資金余額（貸款信托加年金信托） 中，從個人手中籌集的資金達3099億日元，占個人信托資金的56％；從企業(yè)籌集的資金占28％。從年金信托來看， 該業(yè)務自1972年以來發(fā)展很快， 據(jù)1979年9月底統(tǒng)計， 參加年金信托的人數(shù)已達778萬人；到1980年3月，年金信托余額達45084億日萬，在整個信托財產(chǎn)余額中占11.1％。此外，信托銀行還經(jīng)營各式各樣的形成財產(chǎn)信托， 幫助國民積累財產(chǎn)，增進社會福利。
總之，日本的信托銀行把信托與銀行金融機能緊密結(jié)合，既具有長期金融專業(yè)機構(gòu)的作用，又具有大眾理財機構(gòu)的作用，在長期的經(jīng)營活動中，既發(fā)展了信托業(yè)，也為日本的國民經(jīng)濟建設作出了貢獻。
- 手機端網(wǎng)站